Schéma de risque de fraude:
Un acteur place des ordres visibles à plusieurs niveaux de prix (couches) sans intention d’exécution pour créer une fausse profondeur de marché et influencer la perception de l’offre/demande. Pendant que le livre d’ordres est manipulé, il exécute des ordres réels sur d’autres comptes ou instruments et annule ensuite les ordres « leurres » pour capturer le gain.
Détection:
Série d’ordres placés sur plusieurs niveaux de prix puis annulés rapidement (pattern « multi-level cancel »).
Forte asymétrie de profondeur d’un côté du carnet suivie d’un mouvement de prix attendu par ces ordres.
Taux d’annulation élevé (cancel-to-trade ratio) pour certains comptes.
Ordres non exécutés proches du best bid/ask puis annulations massives au moment d’un mouvement profitable.
Activité coordonnée sur plusieurs comptes liés (mêmes IP, mêmes devices, mêmes infos KYC).
Corrélation temporelle entre annulations et prises de position effectives sur d’autres comptes.
Répétition du schéma sur des plages horaires ou instruments spécifiques.
Prévention:
Surveillance temps réel du cancel-to-trade ratio et alertes automatiques.
Règles de latence minimale (ordre doit rester actif un temps minimum) ou pénalités de frais pour annulations excessives.
Limitation de la taille/ fréquence des ordres nouveaux pour comptes suspects.
Corrélation KYC / IP / device pour détecter comptes liés et blocage des comptes doubles.
Analyse de l’impact sur le carnet (order-book imbalance detection) et déclenchement d’enquête quand un mouvement de prix suit immédiatement des annulations massives.
Partage d’informations entre brokers/exchanges et signalement aux autorités de marché.
Tests rétroactifs (backtesting) des règles et simulations pour affiner seuils d’alerte.
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Quels sont les outils, techniques et processus utilisés pour détecter et prévenir ?
